Vyhodnotenie mesiaca január: Volatilný štart roka, napriek tomu výrazné zhodnotenie portfólia

Január priniesol volatilitu a neistotu na trhoch, no naše portfólio napriek tomu vzrástlo o +18,25 %, čím sme prekonali index S&P 500.

Autor

Peter Bukov

Dátum zverejnenia

14. 2. 2025

Kategória

Akcie

Čas čítania

cca 3 minúty

Začiatok roka 2025 sa niesol v znamení volatility a nervozity na akciových trhoch. Napriek tomu sa nášmu portfóliu podarilo dosiahnuť výnimočný výkon, keď za január zhodnotilo o 18,25 %, čím výrazne prekonalo výkon indexu S&P 500, ktorý pridal len 3,59 %.

👉 Výkonnosť portfólia január 2025:
✔ +18,25 % (vs. S&P 500: +3,59 %)
✔ Výrazné prekonanie trhu aj napriek náročným podmienkam
✔ Úspech vďaka správnemu výberu aktív a aktívnemu riadeniu rizík

---

Čo sa dialo na trhoch: Tri hlavné faktory volatility

1. Hawkish Powell pred Vianocami stále strašil trhy

📉 Predvianočné vyjadrenia predsedu Fedu Jerome Powella mali aj v januári stále dosah na trhy.
✔ Powell signalizoval, že Fed zostáva opatrný pri znižovaní sadzieb.
✔ Vyššie sadzby dlhšie – to je hlavný odkaz, ktorý investorov znervóznil.
✔ Obavy, že nárast sadzieb by mohol obmedziť rast ekonomiky, držali trhy v defenzíve.

➡ Dopad na trhy:
⚠ Pokračovanie výkyvov na dlhopisovom aj akciovom trhu.
⚠ Technologické tituly a rastové firmy reagovali najcitlivejšie.

---

2. Prepad technologického sektora – DeepSeek a pád Nvidie

💥 Začiatkom januára otriasli trhmi správy o čínskej AI spoločnosti DeepSeek.
✔ Predstavili výkonnú alternatívu k americkým AI čipom za výrazne nižšie ceny.
✔ Táto správa vystrašila investorov, ktorí sa obávali:

• Slabnúceho náskoku amerických polovodičových firiem
• Potenciálnych strát na tržbách technologických gigantov

📉 Dopad na trhy:
❌ Nvidia -17 % za jediný deň
❌ Ostatné polovodičové firmy -10 % za deň (napr. AMD, Intel)

🔄 Obrat situácie:
✔ Pokles prilákal kupujúcich – následne došlo k oživeniu technologického sektora.
✔ Investori využili prepad ako príležitosť na dokupovanie.

---

3. Nové sankcie USA proti Číne – ďalší geopolitický stres

⚠ Koncom januára sa na trhy dostali informácie o nových sankciách zo strany USA.
✔ Trump a nová administratíva signalizovali ďalšie reštrikcie voči Číne v oblasti technológií.
✔ Obchodné napätie sa prehlbuje, čo zvyšuje neistotu.

📉 Dopad na trhy:
❌ Víkendový výpredaj – obavy z ďalšieho sprísnenia vzťahov USA-Čína.
❌ Nervozita na polovodičoch – firmy ako Nvidia, AMD, Qualcomm opäť pod tlakom.
✔ Dlhopisový trh zaznamenal pohyb výnosov nahor – rast výnosov tlmí akcie.

---

Valuácie ostávajú vysoké, riziká rastú

📊 Dlhodobý trend je stále rastový, no:
⚠ Valuácie indexov (S&P 500, Nasdaq) sú nad historickým priemerom.
⚠ Akcie veľkých technologických firiem sa obchodujú za vysoké násobky ziskov.
⚠ Negatívnych správ z ekonomiky a geopolitiky pribúda, čo zvyšuje riziko korekcie.

➡ **Pre investorov to znamená:

• Opatrnosť pri nových nákupoch
• Zvýšený dôraz na kvalitu firiem
• Sledovanie výnosov dlhopisov a krokov Fedu**

---

Výsledok za január: Portfólio +18,25 %, S&P 500 +3,59 %

📈 Výkonnosť portfólia:
✔ +18,25 % – napriek vysokej volatilite a geopolitickým rizikám
✔ S&P 500 za rovnaké obdobie: +3,59 %

🏆 Čo prispelo k úspechu:
✅ Flexibilná stratégia – rýchle reagovanie na výkyvy trhu
✅ Výber kvalitných spoločností v silných sektoroch (technológie, AI)
✅ Aktívne riadenie rizika – využitie poklesov na dokupovanie

---

Záver: Silné zhodnotenie napriek neistote

Január ukázal, že aj v turbulentných časoch je možné dosiahnuť nadpriemerné výsledky:
✔ Trhy zostávajú nervózne, no býčí trend ešte drží.
✔ Riziká rastú – geopolitika, Fed, vysoké valuácie.
✔ Flexibilná a aktívna stratégia zostáva kľúčom k úspechu.

➡ Náš výsledok za január +18,25 % len potvrdzuje, že aktívna správa portfólia dokáže priniesť výnimočné zhodnotenie aj v náročných trhových podmienkach.